[ADP] 컨콜 요약 - Automatic Data Processing 2023 Q1 Earning Call

ADP 측 주요 참석자

Danny Hussain - IR Vice President
Maria Black - CEO
Don McGuire - CFO

 

비지니스 하이라이트

1. Employer Service 세그먼트에서 강한 성장:

ADP(Automatic Data Processing)는 employer service 세그먼트에서 12%의 매출 성장을 보이고 있습니다.  회사는 이번 준기에 6만 개 이상의 새로운 제품을 판매했으며, 개선된 사용자 경험으로 최근 몇 분기 내 가장 높은 고객 만족도를 달성하는 데 도움이 되었습니다.

2. PEO 예약 성장 진행 중

ADP의 PEO 예약은 특히 3월에 증가하였고, 분기 내 가장 큰 성장을 기록했습니다. 현재의 인플레이션 환경과 광범위한 거시경제 불확실성에도 불구하고, ADP는 PEO 판매 실행과 지속적인 강한 고객 만족도 제공에 초점을 맞추고 있으며, 장기적인 선진 성장 기회에 대한 자신감을 유지하고 있습니다.

※ PEO : Profesional Employer Service. 일종의 HR 업무를 아웃소싱하는 기능이다. 

재무 상태:

1. 견조한 이익 성장율을 보여주고 있음:

ADP의 조정된 EPS 성장률은 16%~17%로 예상됩니다. 회사는 조정 EBIT 마진 확장이 125~150 bp, 2Q3에서 PEO 마진이 140 bp 증가하여 예상보다 좋았습니다. 이는 계속해서 유리한 근로자 보상 예비금 조정과 낮은 SUI 비용이 있었기 때문입니다. 회사는 PEO 마진 전망을 상향 조정하여, 23회에는 50~75 베이시스 포인트 상승할 것으로 예상하고 있습니다.

전반적으로, 불확실한 거시경제 환경에서의 회사의 탄력성과 지속적인 디지털 전환 노력을 고려하면, ADP는 유망한 투자 기회를 제공합니다. 회사는 고용주 서비스 세그먼트에서 강한 성장과 PEO 예약 성장 재가속을 보여주고 있습니다. ADP의 수익 성장은 그 범위의 상위쪽에 위치할 것으로 예상되며, 조정된 EPS 성장률은 이전 전망보다 높을 것으로 예상됩니다. 회사는 조정된 EBIT 마진 확장 전망을 유지하고, PEO 마진 전망을 상향 조정하고 있습니다.