[ALTI] 컨콜 요약 - ALTi Global 2023Q1 Earning Call

ALTI 측 주요 참석자

Lily Arteaga - Head of Investor Relations
Michael Tiedemann - Chief Executive Officer
Kevin Moran - Chief Operating Officer
Christine Zhao - Chief Financial Officer

비즈니스 요약

1. 인수 및 성장 전략:

AlTi Global은 유기적인 성장을 추구하고 조직적 효율성을 달성하며, 수익성 있는 인수를 실행하고 자본 구조를 간소화하는 데 초점을 두고 있습니다. 이 회사는 AL Wealth Partners의 인수를 포함한 세 건의 거래를 실행하여 자산 약 10억 달러를 보유한 멀티 패밀리 오피스를 인수하여 아시아, 특히 싱가포르에서의 존재감을 확대하고 있습니다. 이 회사는 플랫폼을 강화하는 전략적 투자를 추구하고 있습니다.

2. 장기 목표:

이 회사의 장기 목표는 자산에서 연간 높은 한자리수 성장률, 매출에서 연간 낮은 한자리수 성장률 및 조정된 EBITDA 마진 율을 30%대로 유지하는 것입니다. 이 회사는 반복적인 수익 기반과 일관된 FCF을 확대하여 모든 경기 사이클에서 성공적으로 대응할 수 있도록 초점을 맞추고 있습니다.

재무 상태:

1. 수익 및 이익:

AlTi Global은 매출 5800만 달러, 조정 EBITDA 1100만 달러를 달성햇습니다. 자산 관리 및 자문 분야에서 670억 달러의 자산으로 이번 분기를 마무리했습니다. 이 분기의 순 손실은 거래와 비현금 공정 가치 변동 등 큰 일회성 항목으로 인해 9,000만 달러를 기록했습니다. 이 항목을 제외하면 AlTi에 속한 조정 순 손익은 130만 달러 또는 주당 0.02 달러입니다. 이 회사의 자산 운영 사업은 3100만 달러의 지속적인 수익을 발생시킵니다.

2. 운영 비용 및 마진:

이 회사의 Q1 운영 비용은 거래와 관련된 수수료 수입이 감소하고 인프라에 대한 투자 비용이 증가함에 따라, 1억 1백만 달러였으며, 이로 인해 기간 마진은 19%였습니다. 이 마진은 부동산 및 거래 활동에서 벌어진 수수료 수입의 수준이 낮아지고 공개 회사 인프라에 대한 투자 비용이 증가함에 따라 영향을 받았습니다. 이 회사의 성장 전략이 구현되기 시작하고 비용 절감 조치가 결과에 반영될 것으로 예상되며, 이를 통해 AlTi는 마진을 확대하고 주주 가치를 창출할 것입니다.

전반적인 요약:

AlTi Global, Inc.는 미국 및 국제적으로 개인, 가족, 재단 및 기관에 대한 자산 관리 서비스를 제공합니다. 이 회사의 주요 초점은 비즈니스에 지속적으로 재투자하고 건전한 재무 상태를 유지하며, 기업 인수를 통해 업계에서 선도적인 기업으로 남아있는 것입니다. 이 회사의 장기 목표는 자산에서 연간 높은 한자리수 성장률, 매출에서 연간 낮은 한자리수 성장률 및 조정된 EBITDA 마진을 중간 30%대로 유지하는 것입니다. 이 회사는 운영 규모를 확대하고 주주 가치를 창출하기 위해 글로벌 플랫폼을 성장시키기에 적합하다고 믿습니다. 이 회사의 새로운 고객 유치는 계속되고 있으며, 매우 강한 모멘텀을 보이고 있습니다. 이번 분기에만 글로벌 자산 관리 플랫폼에서 새로운 고객 유치로 10억 달러 이상을 기록했습니다. 이는 이 회사의 글로벌 자산 관리 플랫폼의 탄력성을 보여줍니다.

Q&A 세션 주요 질의 응답 내용

알티 글로벌(AlTi Global)은 미국 및 국제적으로 개인, 가족, 재단 및 기관에 대한 부와 자산 관리 서비스를 제공하는 금융 회사입니다. 회사는 또한 기업 자문, 중개, 배치 대행 서비스를 제공하며, 대체 자산의 다양한 공동 투자 기회를 투자자에게 제공하고 공공 및 사설 투자 기금을 관리하거나 자문하며 금융 서비스 전문가를 투자하고 지원합니다.

이번 컨콜에서 회사의 주요 임원들은 회사의 성과와 투자자의 질문에 대해 논의했습니다. CEO 마이클 티드만은 워런트 프로그램이 진행 중이며 교환도 진행 중이며 S1 제출을 준비하고 있다고 밝혔습니다. 회사는 이를 2분기에 예상하며, 두 가지가 모두 완료되면 총 자유 유동성은 22%입니다. COO 케빈 모란은 회사가 시스템을 통해 실행되는 비용 시너지에 집중하고 있으며, 이는 회사 전체 및 다양한 위치에서 기능을 최적화하는 것입니다. 회사는 공개되지 않은 상태에서 15개월 동안 공개 회사 인프라에 투자하고 있으며, 세 가지 비즈니스를 하나로 통합하고 세 가지의 비용 구조를 하나로 합치는 혜택을 누리지 못하고 있습니다.

CFO 크리스틴 조는 새로운 고객 유치가 계속되고 매우 강한 모멘텀을 보이고 있다고 밝혔습니다. 이번 분기에만 글로벌 자산 관리 플랫폼에서 새로운 고객 유치로 10억 달러 이상을 기록했습니다. 또한 기존 고객 유입은 순 유입으로 약 6억 달러이며, 이탈률이 매우 낮습니다. 이는 회사의 글로벌 자산 관리 플랫폼의 탄력성을 보여줍니다. 마이클 티드만 CEO는 주요 자금의 대체 플랫폼이 2022년에 예외적인 성과를 거두었으며, 2023년 1분기에는 4가지 전략이 모두 양호하며 50bp에서 2.5% 정도입니다.

결론적으로, 알티 글로벌은 미국 및 국제적으로 개인, 가족, 재단 및 기관에 대한 부와 자산 관리 서비스를 제공하는 금융 회사입니다. 회사는 비용 시너지를 실행하는 데 집중하고 있으며, 이는 시스템 시너지와 회사 전체 및 다양한 위치에서 기능을 최적화하는 것입니다. 회사는 공개되지 않은 상태에서 15개월 동안 공개 회사 인프라에 투자하고 있으며, 세 가지 비즈니스를 하나로 통합하고 세 가지의 비용 구조를 하나로 합치는 혜택을 누리지 못하고 있습니다. 회사의 대체 자산 플랫폼은 2022년에 예외적인 성과를 거두었으며, 2023년 1분기에는 4가지 전략이 모두 양호하며 50bp에서 2.5% 정도입니다. 회사는 새로운 고객 유치가 계속되고 매우 강한 모멘텀을 보이고 있으며, 이번 분기에만 글로벌 자산 관리 플랫폼에서 새로운 고객 유치로 10억 달러 이상을 기록했습니다. 또한 기존 고객 유입은 순 유입으로 약 6억 달러이며, 이탈률이 매우 낮습니다. 이는 회사의 글로벌 자산 관리 플랫폼의 탄력성을 보여줍니다.